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金融投资与资本运营班:中小企业如何对接资本市场?

日期:2018-04-24CST14:02:56 作者: 来源:
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金融投资与资本运营班
 
  金融投资与资本运营研修班有哪些?博商资本运营创新实战班,与牛津大学联合办学,是唯一针对民企的资本课程。通过珠三角六大城市+牛津“游学式移动课堂”授课,整合优势资源,只为你的资本运营“学得懂+可落地+还会做”。博商资本运营创新实战班主要是培养一批资本型企业家,旨在提升企业家资本运作的系统思维,深入了解国内外资本运作的本质和最新趋势,把握资本运营的机会,让资本驱动实体企业跨越式发展,提高市场竞争力。
 
  今天我们聊聊,在创业创新驱动下,中小企业如何进入资本市场,获得资本双翼?

  一、了解中国多层次资本市场的结构
 
  从1990年底证券交易所创立到现在差不多有26年的时间,中国整个资本市场的历史,跟国际资本市场的历史相比,它其实是非常短的。而中国资本市场已经发展到有五层结构,这是蛮了不起的一件事情了。不过,这个资本市场也是很不成熟的。
 
  在中国资本市场的五层结构中,第一个是主板,1990年底成立,主要是一些大型蓝筹股企业。接下来是中小板,2004年在深圳开设,中小板是一个过渡型板块。2009年,创业板设立,主要是一些科技成长型企业。第四个层次是新三板,从2006年中关村股权报价系统开始,逐步发展起来的,经过2012年IPO荒后,2013年新三板的发展速度就比较快了。最后一个层次是区域性场外市场,像北京股权交易中心、天津股权交易所、浙江股权交易中心等。
 
  现在,主板、中小板、创业板这个三个层次的融资能力相当强,而后面两个层次的融资能力比较弱。
 
  二、交易结构设计
 
  1、充分认知自身的股权结构和股东间关系
 
  一些企业的股权结构比较复杂,有些实际控股人的股权处于控制权的临界边缘,这时就要考虑以何种形式融资,比如增资或者股权转让等。要充分考虑到股东之间的关系,对企业未来控制权的关系,包括企业是否要做员工股权激励。
 
  2、股权稀释度的合理把控
 
  在创业初期,一般估值都不会很高。在这种情况下,企业引进投资的时候,就要合理把控股权的稀释度。因为在估值不是很高的时候,拿大额融资,这对企业股权的稀释就比较厉害。当你能拿1000万的时候,可以考虑先拿500万,把企业推向一个新的台阶后,在下一轮拿1000万。
 
  3、结合企业的战略发展规划
 
  就上一点里提到的问题,如果这一轮的1000万对企业开拓市场、占领市场等非常重要,也可以考虑直接拿下。因为合理地把控股权稀释度,也需要结合企业的战略发展规划。
 
  4、防止过度承诺
 
  有时为了获得高估值,企业选择与投资方对赌,这会给企业的发展埋下很大隐患。这样的案例也有很多。过度承诺会导致创业者与投资方关系破裂,两败俱伤。
 
中小企业如何对接资本市场
 
  三、投后管理和再融资规划
 
  1、投资者关系的管理
 
  引进投资以后,怎么处理好与投资者之间的关系很关键。因为这个关系处理得好与不好,影响太大。处理得好,在投资者的协助下就可以获得更多资源。
 
  2、投资者战略资源的挖掘
 
  需要与投资者多沟通,善于挖掘投资者背后的资源。比如明嘉资本,可以跟它保持良好的沟通,借助其拥有的明星资源、明星粉丝为企业做营销宣传。
 
  3、再融资方式和规模的合理规划
 
  在企业发展早期,融资规模不能太大,中期也需要根据估值设置合理区间。需要控制好企业融资规模,避免股权结构的畸形发展。
 
  4、懂得用原有的投资方做“背书”
 
  如果说企业之前融到了天使轮,现在打算进行A轮融资,这时你就可以利用天使轮投资方的影响,来获取潜在投资者的信任。
 
  5、用资源整合的心态做事
 
  当下是一个资源整合的时代,在引进投资时,你要看投资方的背后有哪些资源。联动的资源整合的心态非常必要。

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