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深圳资本运营课程:博商资本班9招教你做好企业估值!

日期:2017-09-04CST15:45:34 作者: 来源:
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  如何对一家公司进行准确估值呢?博商资本运营创新实战班认为,常用的有9个方法,包括:资产法,收入法,稳定收益,市盈率倍数法,整体市场的潜在增长,评估行业壁垒及潜在竞争者,负责人和员工的价值,知识产权实际估值,关键资产的配置成本。深圳资本运营课程:下面我们就来详细讲讲这9大企业估值方法。

  1、资产法
 
  以市场上的实际价值来评判所有的实际资产,这是最具体的估值要素。对于新成立的公司,一般情况下没有太多固定资产,如果对公司拥有的每一件物品进行清算,那么“新公司”的资产估值也许可以算“5万块钱”。
 
  2、收入法
 
  深圳资本运营课程:纯粹的金融估值是看公司收入来进行估值,主要看使用货币的时间内所产生的有效价值。根据公司的成熟度和信誉度,初创公司折现率通常是30%到60%。“新公司”如果预计在五年内收入2500万(会根据实际情况设立对赌条款),40%的折现率(相应的财务流程与成本核算),那么公司的净现值(NPV)或目前的估值约为300万。
 
博商资本运营创新实战班,9大招教你做好企业估值
 
  3、稳定收益
 
  公司和每一个合作过的客户都有明确的业务往来,合同关系一定要货币化,即使仍然在谈判中的合同。正如已经形成稳定客户的公司,销售经理主要为推销员做定量预测。和认购金一样的道理,已经产生的合同和客户,必然会产生定期的收益,在保证服务和竞争优势的情况下,不必再考虑转售。“新公司”就需要在这方面多投入,逐渐形成稳定的收益和客户流。
 
  4、市盈率倍数法
 
  深圳资本运营课程:根据行业发展的平均水平(如行业内上市公司),将盈利未计利息、税项、折旧及摊销前的利润(EBITDA)乘以对标企业的市盈倍数。如果是赔钱的公司,就不要用这个方法了,还是以成本法为主。
 
  5、整体市场的潜在增长
 
  更大的市场和经济增长预测较高,可以促使公司估值越高,这是一个主要的溢价因素。一般来讲,重资产的公司目标市场潜在销售额需要是轻资产公司的2倍以上,也就是相同估值下重资产公司的投入和成本明显高于轻资产公司,但一旦市场占有率上升,重资产公司的收入较为轻资产公司也将有质的增长。

  6、评估行业壁垒及潜在竞争者
 
  深圳资本运营课程:不同的行业,进入门槛的高低不同,通过对行业进行分析可以得到进入的实际要求。在同行业对比中,如果一家企业能够做到一路领先竞争对手,就可以获得估值的主动权。同样行业当中,优质的管理团队在竞争对手少、进入门槛高等因素下,获得的估值必然要高于新的管理团队,这也是优质团队长期以来形成的“商誉”价值(也可以称为行业内的口碑价值)。
 
  7、负责人和员工的价值
 
  企业能够产生利润的关键因素还是靠人,能够为企业产生价值的人,他们的技能、为业务技术进行的培训知识是可以持续产生价值的。在技术价值无限扩大的互联网企业,全职的专业程序员、工程师或设计师可以作为增加公司估值的“要素”。

  8、知识产权实际估值
 
  专利和商标的价值是无法估计的,特别是尚未形成使用规模的专利和商标。对于投资人来讲,“新公司”对自己的技术等工具申请了专利,可以在同行业内领先竞争者,这是非常有利投资的信号。在投资行业内通常对“知识产权”的估值为每一项可以增加100万左右的估值,所以对于企业来讲,专利在公司估值中的重要性不言而喻。

  9、关键资产的配置成本
 
  这个方法相对来讲比较直观,就是通过计算取代关键资产所需的成本来衡量公司当前的净值。比如过去的一年中已开发了10个在线工具和一个非常不错的网站,另一家公司如果以传统的软件开发团队创建类似质量的工具和网站需要多少费用呢?根据行业标准的成本估算,就可以得到相应的成本总计,这样也就有了准确的估算价格。
 
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